Wat is Structured Finance? En wat zijn CDOs? - Waarom Moet I Care?

Gestructureerde financiering is een innovatie van de financiële industrie op Wall Street. Het is een methode van de herverdeling van risico op basis van complexe juridische en de vennootschappen zoals corporaties, naamloze vennootschappen, of een andere vorm van juridische entiteit die in staat het aangaan van contracten. De aandelen of andere belangen in gestructureerde financiële entiteiten zijn derivaten die hun waarde uit een onderliggende waarde.

Elk activum dat een regelmatige cashflow
Een CDO ontleent zijn waarde uit het onderliggende, asset-backed effecten die in de Grote Housing Bubble waren doorgaans bundels van hypothecaire leningen. Hypothecaire leningen genereren een gestage cashflow stream als individuele huiseigenaars betalen hun hypothecaire verplichtingen en deze leningen zijn collateralized door residentieel vastgoed. In geval van standaard op de hypothecaire gehouden door een CDO, een huis kan worden doorverbonden marktafscherming aan de hypotheekschuld voldoen en aldus kapitaal terugkeren naar de CDO.

In ieder asset-backed security worden activa samengebundeld om risico verminderen en het activum aantrekkelijker te investeerders maken. In tegenstelling, indien een individuele koopt een hypothecaire lening van een geldgever teneinde de rentebetalingen ontvangen, deze investeerder neemt alle debiteurenrisico. De standaard verliesrisico misschien laag, maar als een partij moet dit risico dragen, de investeerder kortingen aanzienlijk de veiligheid te compenseren. Echter, als deze individuele belegger koopt een klein deel van een grote pool van hypothecaire leningen, de belegger minder risico aanzienlijk en daarmee de korting voor de aankoop ervan. De waarde van de zekerheid wordt verhoogd door pooling en daardoor verlagen het risico. Ook voor een individuele belegger tot aankoop een hypothecaire lening vereist een significante aandeleninvestering als hypothecaire leningen worden vaak in de honderden duizenden dollars. Als een aantal hypothecaire leningen zijn gepoolde en verkocht OFF om vele investeerders als aandelen of belangen in een financieel tussenpersoon als een CDO kan de equity eis worden neergelaten aanzienlijk aldus openstelling dit type investering een bredere investeringen gemeenschap. Het is de verspreiding van risico's en de verlaging van de eigen drempels waardoor structured finance zoals een aantrekkelijke belegging instrument.

Vernieuwingen in gestructureerde financiering op voorwaarde dat het kapitaal levering mechanisme dat hielp opgeblazen de Grote Housing Bubble. Structured finance is slechts een hulpmiddel. Indien correct toegepast, kan het toerental van de verstrekking van kapitaal en een meer efficiënte kapitaalmarkten markt. Als oneigenlijk gebruikt wordt, kan het een financiële wapen van massa-vernietigingswapens, en het kan ons hele kapitalistische systeem kunnen bedreigen.